海富通成长价值混合C

海富通成长价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通成长价值混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.47%，四季平均换手约45.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.41%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.94%→期末 8.41%）。最近一季新进Top10：ST人福、中国巨石、中际旭创。2026 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.86% 调整至 39.13%，通信 由 0% 至 4.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 12.86% 升至 27.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 拓荆科技、盛屯矿业、芯源微，退出 赛力斯。Q3 再平衡：新进 京仪装备、兆易创新，退出 北汽蓝谷、江淮汽车、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国巨石、中际旭创，退出 万辰集团、中宠股份、京仪装备、潮宏基，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、农林牧渔、纺织服饰 等方向；净加仓 建筑材料(+2.3pp)、医药生物(+2.56pp)、电子(+26.27pp)；净降配 汽车(-12.83pp)、农林牧渔(-3.58pp)、纺织服饰(-4.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.47pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 8.41% 为全年高点（年初 5.94%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 8.41% 为全年高点（年初 5.94%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：拓荆科技、盛屯矿业、芯源微；退出：赛力斯

2026-03-31 新进：京仪装备、兆易创新；退出：北汽蓝谷、江淮汽车、盛屯矿业

2026-06-30 新进：ST人福、中国巨石、中际旭创；退出：万辰集团、中宠股份、京仪装备、潮宏基

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/3；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。