国投瑞银远见成长混合A
(010338)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
国投瑞银远见成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银远见成长混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.48%，四季平均换手约67.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.77%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、中国神华、南山铝业、天融信、杰克科技。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4800% |
| 平均换手 | 67.5300% |
| 持股集中度 | 0.0207 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、房地产。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、三环集团、天融信、宁德时代，退出 万科A、华域汽车、太阳纸业、绝味食品。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 5.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 安恒信息、新大正、明泰铝业、海尔智家，退出 ST绝味、三环集团、天融信、招商积余，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、中国神华、南山铝业、天融信，退出 亚厦股份、宁德时代、安恒信息、新大正，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、建筑装饰、基础化工 等方向；净加仓 煤炭(+2.44pp)、机械设备(+2.01pp)、有色金属(+2.38pp)；净降配 房地产(-6.88pp)、汽车(-2.51pp)、建筑装饰(-13.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.09%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 4.8% | 3.77% | +3.77 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.61% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 9.42% | 5.21% | 6.92% | 8.41% | -1.01 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.8% | 3.77% | +3.77 |
| 食品饮料 | 3.19% | 3.6% | 4.68% | 3.28% | +0.09 |
| 房地产 | 9.5% | 3.05% | 3.52% | 2.62% | -6.88 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.44% | +2.44 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 5.48% | 2.38% | +2.38 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | +2.34 |
| 计算机 | 2.27% | 5.61% | 3.76% | 2.3% | +0.03 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 汽车 | 2.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.51 |
| 建筑装饰 | 13.76% | 14.64% | 14.84% | 0.0% | -13.76 |
| 基础化工 | 2.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.65 |
| 电子 | 0.0% | 3.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.61% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.09% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 6.7% | 3.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.61% | 3.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、三环集团、天融信、宁德时代、贝达药业；退出：万科A、华域汽车、太阳纸业、绝味食品、金禾实业
2021-09-30 新进：安恒信息、新大正、明泰铝业、海尔智家、绝味食品；退出：ST绝味、三环集团、天融信、招商积余、贝达药业、迪普科技
2021-12-31 新进：ST绝味、中国神华、南山铝业、天融信、杰克科技、海大集团、金地集团、顾家家居；退出：亚厦股份、宁德时代、安恒信息、新大正、明泰铝业、绝味食品、鸿路钢构
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天融信 | 3.04 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三环集团 | 3.09 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贝达药业 | 2.46 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.61 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万科A | 5.97 | -20.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 太阳纸业 | 7.42 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金禾实业 | 2.65 | -11.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 2.51 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新大正 | 3.52 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 4.8 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 5.48 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安恒信息 | 3.76 | -28.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商积余 | 3.05 | -9.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天融信 | 3.04 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 3.09 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贝达药业 | 2.46 | -13.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迪普科技 | 2.57 | 15.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天融信 | 2.3 | -41.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海大集团 | 2.34 | -25.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南山铝业 | 2.38 | -13.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 2.62 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国神华 | 2.44 | 32.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 2.01 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 2.71 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亚厦股份 | 6.9 | 0.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鸿路钢构 | 7.94 | 21.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新大正 | 3.52 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.79 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 5.48 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安恒信息 | 3.76 | -28.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。