大成成长进取混合A

大成成长进取混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成成长进取混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.57%，四季平均换手约81.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.95%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.95%）。最近一季新进Top10：德福科技、新易盛、新莱应材、杰华特、源杰科技。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.42% 调整至 19.21%，通信 由 4.43% 至 12.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 京仪装备、华丰科技、英维克、金盘科技，退出 东威科技、德明利、源杰科技。Q3 再平衡：新进 博迁新材、德科立、杰瑞股份、罗博特科，退出 中微公司、京仪装备、华丰科技、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.87% 升至 19.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 德福科技、新易盛、新莱应材、杰华特，退出 德科立、杰瑞股份、罗博特科、腾景科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+8.24pp)、有色金属(+5.31pp)、电子(+2.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.27%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.95%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：京仪装备、华丰科技、英维克、金盘科技、长光华芯、飞龙股份；退出：东威科技、德明利、源杰科技

2026-03-31 新进：博迁新材、德科立、杰瑞股份、罗博特科、腾景科技、芯原股份、长芯博创；退出：中微公司、京仪装备、华丰科技、深南电路、英维克、金盘科技、长光华芯、骄成超声

2026-06-30 新进：德福科技、新易盛、新莱应材、杰华特、源杰科技、立昂微、长川科技；退出：德科立、杰瑞股份、罗博特科、腾景科技、芯原股份、长芯博创、飞龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。