西部利得聚兴一年定开混合A

西部利得聚兴一年定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得聚兴一年定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.78%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.55%)、军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.55%）。最近一季新进Top10：中信证券、中润光学、云天化、优利德、凯格精机。2026 年调仓：新进 22 笔（3 盈 / 19 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、交通运输。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、中国船舶、伊利股份、华泰证券，退出 东方钽业、中航光电、广深铁路、海油发展。Q3 再平衡：新进 三一重工、中国铝业、中远海特、工商银行，退出 东方电缆、中国船舶、云天化、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中润光学、云天化、优利德，退出 三一重工、中国铝业、中远海特、国瓷材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+2.36pp)；净降配 有色金属(-1.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.55% 附近；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆、中国船舶、伊利股份、华泰证券、四川成渝、山推股份；退出：东方钽业、中航光电、广深铁路、海油发展、西部矿业、齐鲁银行

2026-03-31 新进：三一重工、中国铝业、中远海特、工商银行、景津装备、海安集团、西部黄金；退出：东方电缆、中国船舶、云天化、伊利股份、华泰证券、四川成渝、紫金矿业

2026-06-30 新进：中信证券、中润光学、云天化、优利德、凯格精机、新和成、江丰电子、浪潮信息、银龙股份；退出：三一重工、中国铝业、中远海特、国瓷材料、山推股份、景津装备、洛阳钼业、海安集团、西部黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/19；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。