红土创新医疗保健股票A
(010434)公募权益主动型股票型2021 自然年 · 重仓透视
红土创新医疗保健股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新医疗保健股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.74%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：以岭药业、华润三九、天士力、康缘药业、悦康药业。2021 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.7400% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 27.35% 调整至 39.62%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 27.35% 升至 40.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、万东医疗、乐普医疗、健友股份，退出 人福医药、仙乐健康、华海药业、大华股份。Q3 再平衡：新进 凯莱英、开立医疗、普利制药、泰格医药，退出 ST人福、万东医疗、健友股份、天宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 以岭药业、华润三九、天士力、康缘药业，退出 乐普医疗、九洲药业、凯莱英、开立医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+12.27pp)；净降配 食品饮料(-4.33pp)、基础化工(-4.72pp)、计算机(-4.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.84pp；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.84% | 4.88% | 0.0% | 0.0% | -4.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 27.35% | 40.35% | 36.02% | 39.62% | +12.27 |
| 计算机 | 9.07% | 4.88% | 0.0% | 4.35% | -4.72 |
| 食品饮料 | 4.33% | 0.0% | 8.26% | 0.0% | -4.33 |
| 基础化工 | 4.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.84% | 4.88% | 0% | 0% | -4.84 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST人福、万东医疗、乐普医疗、健友股份、天宇股份、普利退、迪安诊断、长春高新；退出：人福医药、仙乐健康、华海药业、大华股份、山东赫达、普利制药、普洛药业、洁特生物
2021-09-30 新进：凯莱英、开立医疗、普利制药、泰格医药、泸州老窖、美迪西、贵州茅台、鱼跃医疗；退出：ST人福、万东医疗、健友股份、天宇股份、普利退、科大讯飞、迪安诊断、长春高新
2021-12-31 新进：以岭药业、华润三九、天士力、康缘药业、悦康药业、新天药业、桂林三金、澳华内镜、红日药业、退市泽达；退出：乐普医疗、九洲药业、凯莱英、开立医疗、普利制药、泰格医药、泸州老窖、美迪西、贵州茅台、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长春高新 | 4.24 | -29.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 4.47 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 4.34 | -22.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天宇股份 | 4.11 | 40.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万东医疗 | 5.02 | 11.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 健友股份 | 4.12 | -13.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 4.83 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.23 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山东赫达 | 4.72 | -26.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 仙乐健康 | 4.33 | -36.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华海药业 | 4.05 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洁特生物 | 4.34 | 43.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.15 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.88 | 16.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 4.01 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.91 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 开立医疗 | 5.13 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.11 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美迪西 | 4.47 | -34.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 4.24 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.88 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迪安诊断 | 4.34 | -22.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天宇股份 | 4.11 | 40.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万东医疗 | 5.02 | 11.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST人福 | 4.46 | -28.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健友股份 | 4.12 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华润三九 | 4.37 | 32.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 桂林三金 | 4.23 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 以岭药业 | 4.3 | 70.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新天药业 | 4.74 | 2.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 红日药业 | 4.86 | 1.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天士力 | 4.25 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 4.28 | 17.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澳华内镜 | 4.25 | 15.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 退市泽达 | 4.35 | -43.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 悦康药业 | 4.34 | -25.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.15 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 3.88 | 16.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 4.01 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 4.34 | -15.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.91 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普利制药 | 4.67 | 19.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 开立医疗 | 5.13 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.11 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 5.61 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美迪西 | 4.47 | -34.85 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 14/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。