富国天兴回报混合A
(010515)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国天兴回报混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天兴回报混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.53%，四季平均换手约67.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.59%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中国中免、吉比特、安琪酵母、西子洁能。2021 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.5300% |
| 平均换手 | 67.3000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 机械设备、银行。
Q2 末换仓：新进 东方财富、九号公司、宁德时代、宏发股份，退出 交通银行、保利地产、格力电器、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 华宏科技、紫金矿业、贵州茅台、顺丰控股，退出 伊利股份、宏发股份、晶盛机电、汉钟精机，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中国中免、吉比特、安琪酵母，退出 东方财富、九号公司、紫金矿业、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.61% | 0.48% | 0.59% | +0.59 |
| 资源/有色 | 0.43% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | -0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.49% | 1.78% | 0.94% | 1.54% | +1.05 |
| 食品饮料 | 0.44% | 0.86% | 0.45% | 1.03% | +0.59 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 银行 | 0.99% | 0.56% | 0.54% | 0.49% | -0.50 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.41% | 0.39% | +0.39 |
| 机械设备 | 1.01% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | -1.01 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.41% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 汽车 | 0.0% | 0.6% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 有色金属 | 0.43% | 0.0% | 0.41% | 0.0% | -0.43 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.61% | 0.48% | 0.59% | +0.59 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0.43% | 0% | 0.41% | 0% | -0.43 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.61% | 0.48% | 0.59% | +0.59 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、九号公司、宁德时代、宏发股份、晶盛机电、涪陵榨菜；退出：交通银行、保利地产、格力电器、紫金矿业、郑煤机
2021-09-30 新进：华宏科技、紫金矿业、贵州茅台、顺丰控股；退出：伊利股份、宏发股份、晶盛机电、汉钟精机、涪陵榨菜
2021-12-31 新进：东方雨虹、中国中免、吉比特、安琪酵母、西子洁能；退出：东方财富、九号公司、紫金矿业、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 0.45 | -18.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.41 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 0.36 | 27.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.61 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 0.38 | -0.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九号公司 | 0.6 | -4.96 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 0.43 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 0.43 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.46 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 郑煤机 | 0.54 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.43 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 0.43 | 5.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华宏科技 | 0.41 | 32.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.45 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.41 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汉钟精机 | 0.42 | -13.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.45 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 0.36 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宏发股份 | 0.38 | -0.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.41 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 0.41 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 西子洁能 | 0.51 | -36.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.42 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.46 | -25.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 吉比特 | 0.61 | -14.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 0.43 | 5.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.44 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.41 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九号公司 | 0.71 | -13.39 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。