华安添禧一年持有期混合A

华安添禧一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安添禧一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.31%，四季平均换手约65.4%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.37%)、半导体设备/材料(2.1%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.12%→期末 2.1%）。最近一季新进Top10：万华化学、三环集团、上海新阳、中际旭创、兆易创新。2026 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.12% 调整至 6%，电力设备 由 1.86% 至 4.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、冰轮环境、新雷能、紫金矿业，退出 ST华通、三环集团、中矿资源、鸿远电子。Q3 再平衡：新进 东华能源、中联重科、招商蛇口、联德股份，退出 世纪华通、中际旭创、冰轮环境、新雷能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、三环集团、上海新阳、中际旭创，退出 东华能源、中国人保、中联重科、招商蛇口，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、房地产、传媒 等方向；净加仓 电子(+4.88pp)、电力设备(+2.68pp)；净降配 国防军工(-2.39pp)、房地产(-1.66pp)、传媒(-3.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.1% 为全年高点；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.47% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.19% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、冰轮环境、新雷能、紫金矿业；退出：ST华通、三环集团、中矿资源、鸿远电子

2026-03-31 新进：东华能源、中联重科、招商蛇口、联德股份、远东股份、金开新能；退出：世纪华通、中际旭创、冰轮环境、新雷能、紫金矿业、纵横股份

2026-06-30 新进：万华化学、三环集团、上海新阳、中际旭创、兆易创新、华虹宏力；退出：东华能源、中国人保、中联重科、招商蛇口、新城控股、金开新能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。