广发均衡增长混合C

广发均衡增长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发均衡增长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.54%，四季平均换手约66.7%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.78%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中煤能源、兰花科创、格力电器、海信视像、福耀玻璃。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 食品饮料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 4.9%，食品饮料 由 0% 至 4.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云天化、伊利股份、美的集团、长城汽车，退出 华荣股份、开立医疗、惠泰医疗、新奥股份。Q3 煤炭行业持仓占比从 1.61% 升至 6.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、兖矿能源、双汇发展、安井食品，退出 中金黄金、云天化、山金国际、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中煤能源、兰花科创、格力电器、海信视像，退出 中国神华、安井食品、惠泰医疗、长城汽车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、公用事业、有色金属 等方向；净加仓 汽车(+2.04pp)、煤炭(+3.57pp)、食品饮料(+4.02pp)；净降配 机械设备(-2.46pp)、电力设备(-2.85pp)、公用事业(-2.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.95%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.78pp)；相应下降：资源/有色(-17.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 17.15% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、湖南黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云天化、伊利股份、美的集团、长城汽车、陕西煤业；退出：华荣股份、开立医疗、惠泰医疗、新奥股份、湖南黄金

2026-03-31 新进：中国神华、兖矿能源、双汇发展、安井食品、惠泰医疗；退出：中金黄金、云天化、山金国际、紫金矿业、赤峰黄金

2026-06-30 新进：中煤能源、兰花科创、格力电器、海信视像、福耀玻璃；退出：中国神华、安井食品、惠泰医疗、长城汽车、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。