华安新兴消费混合A

华安新兴消费混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新兴消费混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.47%，四季平均换手约90.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.15%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：华海清科、宏和科技、富特科技、格力电器、比音勒芬。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 建筑材料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 21.61%，建筑材料 由 0% 至 5.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中际旭创、古井贡酒、山西汾酒，退出 吉比特、工业富联、恺英网络、拓普集团。Q3 再平衡：新进 中国东航、宁德时代、安井食品、广合科技，退出 世纪华通、中际旭创、古井贡酒、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 21.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海清科、宏和科技、富特科技、格力电器，退出 中国东航、宁德时代、广合科技、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+2.05pp)、食品饮料(+3.53pp)、建筑材料(+5.46pp)；净降配 电子(-3.84pp)、传媒(-9.41pp)、商贸零售(-3.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.15%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中际旭创、古井贡酒、山西汾酒、新易盛、泸州老窖、珠海冠宇；退出：吉比特、工业富联、恺英网络、拓普集团

2026-03-31 新进：中国东航、宁德时代、安井食品、广合科技、潍柴动力、贵州茅台、首旅酒店；退出：世纪华通、中际旭创、古井贡酒、寒武纪、山西汾酒、巨人网络、新易盛、泸州老窖、珠海冠宇、若羽臣

2026-06-30 新进：华海清科、宏和科技、富特科技、格力电器、比音勒芬、民爆光电、海信家电、禾盛新材、美的集团；退出：中国东航、宁德时代、广合科技、潍柴动力、贵州茅台、首旅酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。