汇安鑫利优选混合A
(010558)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
汇安鑫利优选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安鑫利优选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.06%，四季平均换手约66.65%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.53%)。四季度新进Top10：三七互娱、台华新材、普利退。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.0600% |
| 平均换手 | 66.6500% |
| 持股集中度 | 0.0138 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 食品饮料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 15.2%，食品饮料 由 2.18% 至 11.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.48%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 五粮液、妙可蓝多、宁德时代、平安银行，退出 万科A、中国平安、中炬高新、中际旭创。12月 再平衡：新进 三七互娱、台华新材、普利退，退出 平安银行、普利制药、深信服，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 计算机、非银金融、房地产 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.24pp)、电力设备(+15.2pp)、传媒(+3.59pp)；净降配 计算机(-2.24pp)、非银金融(-3.83pp)、房地产(-7.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.91%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 6.53pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 6.53pp（峰值出现在 09月）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 7.91% | 6.53% | +6.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 15.48% | 15.2% | +15.20 |
| 食品饮料 | 2.18% | 9.67% | 11.65% | +9.47 |
| 医药生物 | 3.07% | 3.27% | 4.18% | +1.11 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.93% | 3.34% | +3.34 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | +3.24 |
| 计算机 | 2.24% | 3.01% | 0.0% | -2.24 |
| 非银金融 | 3.83% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 房地产 | 7.07% | 0.0% | 0.0% | -7.07 |
| 农林牧渔 | 2.55% | 0.0% | 0.0% | -2.55 |
| 通信 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
| 银行 | 3.53% | 2.79% | 0.0% | -3.53 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.91% | 6.53% | +6.53 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 7.91% | 6.53% | +6.53 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：五粮液、妙可蓝多、宁德时代、平安银行、恩捷股份、旗滨集团、普利制药、深信服、精达股份、贵州茅台；退出：万科A、中国平安、中炬高新、中际旭创、保利发展、大华股份、工商银行、恒瑞医药、新城控股、牧原股份
2021-12-31 新进：三七互娱、台华新材、普利退；退出：平安银行、普利制药、深信服
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平安银行 | 2.79 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 4.02 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.53 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 3.01 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 普利制药 | 3.27 | 19.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.91 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.88 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 精达股份 | 4.04 | 4.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 妙可蓝多 | 2.77 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 旗滨集团 | 2.93 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 2.3 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大华股份 | 2.24 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 2.55 | -14.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 2.36 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利发展 | 2.52 | 16.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.07 | -26.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 2.18 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新城控股 | 2.25 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.83 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 3.53 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 3.59 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 台华新材 | 3.24 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.79 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 3.01 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。