富国稳健增长混合C
(010625)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国稳健增长混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国稳健增长混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.23%，四季平均换手约55.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.67%)、军工/高端制造(1.07%)。四季度新进Top10：中航高科、保利发展、天山铝业、宁德时代、招商蛇口。2024 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 14 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.2300% |
| 平均换手 | 55.5300% |
| 持股集中度 | 0.0155 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 末换仓：新进 兆易创新、悦康药业，退出 今世缘、恒瑞医药。Q3 医药生物行业持仓占比从 12.98% 升至 19.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 泽璟制药、海思科，退出 兆易创新、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航高科、保利发展、天山铝业、宁德时代，退出 五粮液、悦康药业、泸州老窖、泽璟制药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、基础化工、食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+2.34pp)、电力设备(+3.96pp)、房地产(+3.03pp)；净降配 医药生物(-11.2pp)、基础化工(-5.24pp)、食品饮料(-25.28pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.67%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.67%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.03% | +3.03 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | +2.34 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.32% | +1.32 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.11% | +1.11 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.07% | +1.07 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.06% | +1.06 |
| 医药生物 | 11.2% | 12.98% | 19.48% | 0.0% | -11.20 |
| 基础化工 | 5.24% | 5.71% | 0.0% | 0.0% | -5.24 |
| 食品饮料 | 25.28% | 18.7% | 16.83% | 0.0% | -25.28 |
| 电子 | 3.33% | 5.69% | 2.59% | 0.0% | -3.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.67% | +2.67 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 2.67% | +2.67 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：兆易创新、悦康药业；退出：今世缘、恒瑞医药
2024-09-30 新进：泽璟制药、海思科；退出：兆易创新、华鲁恒升
2024-12-31 新进：中航高科、保利发展、天山铝业、宁德时代、招商蛇口、永兴材料、海大集团、海螺水泥、科达利、金山办公；退出：五粮液、悦康药业、泸州老窖、泽璟制药、海思科、百利天恒、科伦药业、立讯精密、贵州茅台、迎驾贡酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.86 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 悦康药业 | 3.6 | 14.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.06 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 今世缘 | 4.06 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海思科 | 2.72 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泽璟制药 | 2.69 | -9.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 5.71 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.86 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 1.51 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海大集团 | 1.11 | 1.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天山铝业 | 1.14 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 1.2 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 科达利 | 1.29 | 24.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.67 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.52 | -6.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 1.32 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航高科 | 1.07 | -5.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金山办公 | 1.06 | 4.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.08 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.9 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 3.85 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.59 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海思科 | 2.72 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 3.94 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 4.91 | -26.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 2.69 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百利天恒 | 6.13 | -2.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 悦康药业 | 4.09 | -29.19 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 14/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。