财通稳进回报6个月持有混合C
(010641)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
财通稳进回报6个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
财通稳进回报6个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.29%，四季平均换手约73.97%。四季度新进Top10：上海银行、南京银行、广东建工、江阴银行、浙商银行。2023 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2900% |
| 平均换手 | 73.9700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0.63% 调整至 4.36%。
Q2 末换仓：新进 南京银行、宝通科技、小熊电器、广东建工，退出 中国卫通、中盐化工、华夏航空、华银电力。Q3 再平衡：新进 天能重工、宝色股份、川金诺、新五丰，退出 上海银行、南京银行、宝通科技、小熊电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.39% 升至 4.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海银行、南京银行、广东建工、江阴银行，退出 天能重工、粤水电、钒钛股份、银江技术，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+3.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.63% | 2.52% | 0.39% | 4.36% | +3.73 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.59% | 0.76% | +0.76 |
| 基础化工 | 0.31% | 0.0% | 0.58% | 0.76% | +0.45 |
| 公用事业 | 0.29% | 0.43% | 0.56% | 0.6% | +0.31 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.4% | 0.59% | +0.59 |
| 食品饮料 | 0.65% | 0.59% | 0.48% | 0.55% | -0.10 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.34% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.53% | 0.0% | 0.35% | 0.0% | -0.53 |
| 交通运输 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 计算机 | 0.0% | 0.41% | 0.39% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.31% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.29 |
| 医药生物 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：南京银行、宝通科技、小熊电器、广东建工、新大陆、江阴银行、浙商银行；退出：中国卫通、中盐化工、华夏航空、华银电力、湘电股份、神州细胞、立昂技术
2023-09-30 新进：天能重工、宝色股份、川金诺、新五丰、粤水电、钒钛股份、银江技术、飞荣达；退出：上海银行、南京银行、宝通科技、小熊电器、广东建工、新大陆、江阴银行、浙商银行
2023-12-31 新进：上海银行、南京银行、广东建工、江阴银行、浙商银行；退出：天能重工、粤水电、钒钛股份、银江技术、飞荣达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新大陆 | 0.41 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广东建工 | 0.43 | -15.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 江阴银行 | 0.49 | 3.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 小熊电器 | 0.43 | -30.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宝通科技 | 0.46 | -26.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.47 | 0.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙商银行 | 0.59 | -3.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华夏航空 | 0.3 | -27.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立昂技术 | 0.29 | -9.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中盐化工 | 0.31 | -38.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 湘电股份 | 0.53 | -7.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华银电力 | 0.29 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国卫通 | 0.98 | -6.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神州细胞 | 0.31 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 钒钛股份 | 0.31 | -10.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 银江技术 | 0.39 | 0.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝色股份 | 0.59 | 10.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 川金诺 | 0.58 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天能重工 | 0.35 | -1.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 飞荣达 | 0.34 | -5.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新五丰 | 0.4 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新大陆 | 0.41 | 0.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 江阴银行 | 0.49 | 3.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 小熊电器 | 0.43 | -30.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝通科技 | 0.46 | -26.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.47 | 0.63 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 上海银行 | 0.47 | 7.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙商银行 | 0.59 | -3.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江阴银行 | 0.85 | 4.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 南京银行 | 0.84 | 21.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海银行 | 0.92 | 12.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 浙商银行 | 0.9 | 18.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 钒钛股份 | 0.31 | -10.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 银江技术 | 0.39 | 0.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 天能重工 | 0.35 | -1.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 飞荣达 | 0.34 | -5.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。