天弘医药创新A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘医药创新A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.09%，四季平均换手约55.63%。四季度新进Top10：三星电气、东富龙、华东医药、司太立、维力医疗。2021 年调仓：新进 12 笔（1 盈 / 11 亏）；退出 9 笔（规避 9 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.0900% |
| 平均换手 | 55.6300% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.77%。
Q2 末换仓：新进 欧普康视、泰格医药、爱尔眼科、通策医疗，退出 恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 九洲药业、凯莱英，退出 智飞生物、欧普康视、爱尔眼科、通策医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三星电气、东富龙、华东医药、司太立，退出 国际医学、康龙化成、泰格医药、药石科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+5.77pp)；净降配 医药生物(-3.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 38.53% | 39.42% | 40.39% | 34.61% | -3.92 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.77% | +5.77 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：欧普康视、泰格医药、爱尔眼科、通策医疗；退出：恒瑞医药
2021-09-30 新进：九洲药业、凯莱英；退出：智飞生物、欧普康视、爱尔眼科、通策医疗
2021-12-31 新进：三星电气、东富龙、华东医药、司太立、维力医疗、美迪西；退出：国际医学、康龙化成、泰格医药、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 3.05 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.88 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 4.48 | -21.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 3.06 | -26.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.76 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 5.87 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 4.12 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.05 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.5 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欧普康视 | 4.48 | -21.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 3.06 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华东医药 | 3.87 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东富龙 | 3.53 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三星电气 | 5.77 | -32.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 维力医疗 | 3.65 | -7.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 司太立 | 4.0 | -9.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美迪西 | 3.9 | -6.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国际医学 | 4.36 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 4.45 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 5.54 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 3.8 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/11；退出 规避/错失 9/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。