华商均衡30

华商均衡30 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华商均衡30 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.95%，四季平均换手约67.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.54%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：宁德时代、桐昆股份、海博思创、睿创微纳、赛恩斯。2026 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.97% 调整至 29.75%，机械设备 由 3.68% 至 4.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 睿创微纳、科锐国际、道通科技，退出 厦钨新能、圣泉集团、皖维高新。Q3 再平衡：新进 万华化学、固德威、天山铝业、德业股份，退出 华友钴业、新华保险、特锐德、睿创微纳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 7.33% 升至 29.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、桐昆股份、海博思创、睿创微纳，退出 万华化学、天山铝业、恺英网络、科锐国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒、有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+4.63pp)、环保(+3.49pp)、电力设备(+18.78pp)；净降配 基础化工(-6.06pp)、传媒(-5.07pp)、有色金属(-6.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.54%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.54pp)；相应下降：资源/有色(-3.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.31pp；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：睿创微纳、科锐国际、道通科技；退出：厦钨新能、圣泉集团、皖维高新

2026-03-31 新进：万华化学、固德威、天山铝业、德业股份、鲁西化工、龙磁科技；退出：华友钴业、新华保险、特锐德、睿创微纳、科达利、赤峰黄金

2026-06-30 新进：宁德时代、桐昆股份、海博思创、睿创微纳、赛恩斯、阳光电源、鹏辉能源；退出：万华化学、天山铝业、恺英网络、科锐国际、道通科技、鲁西化工、龙磁科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。