富国均衡优选混合
(010662)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国均衡优选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国均衡优选混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.91%，四季平均换手约77.77%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.69%)、军工/高端制造(5.43%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比1.55%→Q4 5.69%）。四季度新进Top10：豪威集团、贵州茅台、钛能化学。2021 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.9100% |
| 平均换手 | 77.7700% |
| 持股集中度 | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.15% 调整至 13.19%，基础化工 由 3.47% 至 7.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国宏桥、中国海洋石油、中国移动、中芯国际，退出 TCL科技、中国中免、中核钛白、分众传媒。Q3 电子行业持仓占比从 1.63% 升至 11.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国中免、中核钛白、中环股份，退出 中国宏桥、中国海洋石油、中国移动、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 豪威集团、贵州茅台、钛能化学，退出 中核钛白、中环股份、京东方A，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 煤炭 等方向；净加仓 非银金融(+6.04pp)、国防军工(+5.43pp)、食品饮料(+2.81pp)；净降配 煤炭(-1.8pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.67%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.14pp)、军工/高端制造(+5.43pp)；相应下降：消费/家电/面板(-1.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 1.55% 逐季抬升至年末 5.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 1.55% 逐季抬升至年末 5.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 1.55% | 2.04% | 5.4% | 5.69% | +4.14 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 5.43% | +5.43 |
| 消费/家电/面板 | 1.76% | 0.0% | 2.7% | 0.0% | -1.76 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.15% | 1.63% | 11.16% | 13.19% | +8.04 |
| 基础化工 | 3.47% | 0.0% | 8.25% | 7.95% | +4.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 5.07% | 6.04% | +6.04 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 5.43% | +5.43 |
| 电力设备 | 1.72% | 0.0% | 7.02% | 4.51% | +2.79 |
| 传媒 | 3.34% | 0.0% | 3.61% | 4.45% | +1.11 |
| 商贸零售 | 2.57% | 0.0% | 3.2% | 2.98% | +0.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 1.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.80 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.55% | 2.04% | 5.4% | 5.69% | +4.14 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.55% | 2.04% | 5.4% | 5.69% | +4.14 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国宏桥、中国海洋石油、中国移动、中芯国际、保利物业、华虹半导体、小米集团-W、李宁、耐世特、腾讯控股；退出：TCL科技、中国中免、中核钛白、分众传媒、北方华创、国电南瑞、陕西煤业、韦尔股份
2021-09-30 新进：东方财富、中国中免、中核钛白、中环股份、京东方A、分众传媒、北方华创、国电南瑞、紫光国微、航天彩虹；退出：中国宏桥、中国海洋石油、中国移动、中芯国际、保利物业、华虹半导体、小米集团-W、李宁、耐世特、腾讯控股
2021-12-31 新进：豪威集团、贵州茅台、钛能化学；退出：中核钛白、中环股份、京东方A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.4 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中芯国际 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 耐世特 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华虹半导体 | 0.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国宏桥 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 1.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 保利物业 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 1.76 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.34 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中核钛白 | 3.47 | 40.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 北方华创 | 1.55 | 93.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 1.72 | -25.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 1.8 | 7.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 2.57 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 1.84 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京东方A | 2.7 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 3.61 | 11.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 3.06 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中环股份 | 3.35 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中核钛白 | 8.25 | -12.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 5.4 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 航天彩虹 | 3.67 | 33.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.07 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.67 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 3.2 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.4 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 1.36 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中芯国际 | 1.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 耐世特 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华虹半导体 | 0.41 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国宏桥 | 1.86 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 1.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 0.09 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利物业 | 0.08 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.81 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 3.82 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 京东方A | 2.7 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中环股份 | 3.35 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。