万家互联互通核心资产量化C

万家互联互通核心资产量化C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家互联互通核心资产量化C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.16%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、兆易创新、华润微、寒武纪、星源材质。2026 年调仓：新进 29 笔（13 盈 / 16 亏）；退出 29 笔（规避 15 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.44% 调整至 16.4%。

Q2 末换仓：新进 亚太股份、亚翔集成、厦门钨业、安集科技，退出 中金黄金、乐鑫科技、当升科技、思特威。Q3 再平衡：新进 东山精密、中际旭创、天赐材料、富临精工，退出 亚太股份、亚翔集成、厦门钨业、安集科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.34% 升至 16.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、兆易创新、华润微、寒武纪，退出 东山精密、中际旭创、天赐材料、富临精工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、传媒 等方向；净加仓 环保(+2.9pp)、电子(+10.96pp)；净降配 基础化工(-1.77pp)、传媒(-1.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、藏格矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚太股份、亚翔集成、厦门钨业、安集科技、拓荆科技、深南电路、生益科技、盛美上海、睿创微纳、绿的谐波；退出：中金黄金、乐鑫科技、当升科技、思特威、昆仑万维、瑞芯微、百济神州、皓元医药、藏格矿业、铜陵有色

2026-03-31 新进：东山精密、中际旭创、天赐材料、富临精工、恩捷股份、泽璟制药、湖南裕能、药明康德、赤峰黄金、高能环境；退出：亚太股份、亚翔集成、厦门钨业、安集科技、拓荆科技、深南电路、生益科技、盛美上海、睿创微纳、绿的谐波

2026-06-30 新进：中钨高新、兆易创新、华润微、寒武纪、星源材质、江波龙、沪电股份、艾力斯、鼎龙股份；退出：东山精密、中际旭创、天赐材料、富临精工、恩捷股份、泽璟制药、湖南裕能、药明康德、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/16；退出 规避/错失 15/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。