华夏核心价值混合A

华夏核心价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏核心价值混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.52%，四季平均换手约68.6%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：仕佳光子、华懋科技、唯科科技、大金重工、思泰克。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.58% 调整至 6.91%，机械设备 由 2.57% 至 5.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 唯科科技、宁德时代、宇通客车、杰克科技，退出 欧圣电气、贵州茅台。Q3 再平衡：新进 华翔股份，退出 唯科科技、宁德时代、杰克科技、美埃科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 2.52% 升至 5.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 仕佳光子、华懋科技、唯科科技、大金重工，退出 众鑫股份、宇通客车、小商品城、柳工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、食品饮料、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+2.93pp)、电力设备(+1.88pp)、汽车(+3.33pp)；净降配 轻工制造(-2.88pp)、食品饮料(-3.15pp)、商贸零售(-3.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：唯科科技、宁德时代、宇通客车、杰克科技、美埃科技、鼎熔岩；退出：欧圣电气、贵州茅台

2026-03-31 新进：华翔股份；退出：唯科科技、宁德时代、杰克科技、美埃科技、鼎熔岩

2026-06-30 新进：仕佳光子、华懋科技、唯科科技、大金重工、思泰克、杰瑞股份、银轮股份；退出：众鑫股份、宇通客车、小商品城、柳工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。