南方卓越优选3个月持有期混合A

一、投资风格总览

在 李锦文（010846）担任 南方卓越优选3个月持有期混合A 基金经理期间（2022-11-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 37.0787%，持股集中度 均值约 0.0217，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 46.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 24.01%；金融业 14.27%；采矿业 10.07%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 25.28%；金融业 14.5%；建筑业 7.02%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 22.79%；金融业 18.31%；建筑业 4.6%。
• 2026-03-31：制造业 23.18%；金融业 19.9%；建筑业 4.26%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（31.42%） 变为 制造业（23.18%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 8.17%，较上季 加仓。
• 渝农商行（601077）占净值 6.48%，较上季 仓位不变。
• 格力电器（000651）占净值 5.4%，较上季 加仓。
• 北新建材（000786）占净值 5.36%，较上季 加仓。
• 海尔智家（600690）占净值 3.82%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 29.23%，持股集中度 为 0.0181。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、45.5%、44.4%、37.5%、28.6%、63.6%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：3、2、1、2、0、6、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）加仓，占净值 8.17%（2026-03-31）。
• 格力电器（000651）加仓，占净值 5.4%（2026-03-31）。
• 北新建材（000786）加仓，占净值 5.36%（2026-03-31）。
• 海尔智家（600690）加仓，占净值 3.82%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0217，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 15.64%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。