长盛成长精选混合A

长盛成长精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛成长精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.44%，四季平均换手约83.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(19.99%)、AI算力/光模块(7.61%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 27.6%）。最近一季新进Top10：三环集团、中控技术、中芯国际、北方华创、华峰测控。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.79% 调整至 47.08%，机械设备 由 2.98% 至 9.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、中国太保、太阳纸业、奥普光电，退出 中国中免、中国稀土、中国联通、中国银河。Q3 再平衡：新进 三安光电、中国船舶、招商南油、航天电器，退出 中国人寿、奥普光电、富乐德、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.12% 升至 47.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中控技术、中芯国际、北方华创，退出 TCL科技、三安光电、中国太保、中国船舶，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、商贸零售、非银金融 等方向；净加仓 电子(+43.29pp)、机械设备(+6.21pp)；净降配 通信(-3.47pp)、商贸零售(-3.65pp)、非银金融(-6.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→19.99%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.61pp)、半导体设备/材料(+19.99pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.79pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 27.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 19.99%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、中国太保、太阳纸业、奥普光电、宁波银行、富乐德、欧菲光、苏州银行；退出：中国中免、中国稀土、中国联通、中国银河、常熟银行、科达制造

2026-03-31 新进：三安光电、中国船舶、招商南油、航天电器；退出：中国人寿、奥普光电、富乐德、欧菲光、苏州银行

2026-06-30 新进：三环集团、中控技术、中芯国际、北方华创、华峰测控、寒武纪、海光信息、盛科通信、罗博特科；退出：TCL科技、三安光电、中国太保、中国船舶、京东方A、太阳纸业、宁波银行、招商南油、航天电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。