汇添富ESG可持续成长股票C

汇添富ESG可持续成长股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富ESG可持续成长股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.74%，四季平均换手约68.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.51%)、新能源/电力设备(2.78%)。最近一季新进Top10：中微公司、中科飞测、中际旭创。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 8.77% 调整至 13.87%，电子 由 5.42% 至 12.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华友钴业、天齐锂业、巨星科技、永兴材料，退出 中国银行、兆易创新、同花顺。Q3 再平衡：新进 大族激光、大秦铁路、新和成，退出 天齐锂业、巨化股份、巨星科技、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中科飞测、中际旭创，退出 华友钴业、大族激光、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、银行 等方向；净加仓 电力设备(+2.78pp)、通信(+5.1pp)、电子(+6.82pp)；净降配 计算机(-5.09pp)、银行(-2.44pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.86%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.78pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.26pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.26pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.78pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.78pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华友钴业、天齐锂业、巨星科技、永兴材料、浪潮信息、阳光电源、雅化集团；退出：中国银行、兆易创新、同花顺

2026-03-31 新进：大族激光、大秦铁路、新和成；退出：天齐锂业、巨化股份、巨星科技、永兴材料、浪潮信息、雅化集团

2026-06-30 新进：中微公司、中科飞测、中际旭创；退出：华友钴业、大族激光、大秦铁路

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。