创金合信新材料新能源股票C

一、投资风格总览

在 谢天卉（011143）担任 创金合信新材料新能源股票C 基金经理期间（2022-01-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 43.6037%，持股集中度 均值约 0.0205，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 67.0143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 83.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.29%。
• 2025-03-31：制造业 70.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.11%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 4.24%。
• 2025-06-30：制造业 85.97%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.44%。
• 2025-09-30：制造业 90.13%；水利、环境和公共设施管理业 3.32%；采矿业 1.33%。
• 2025-12-31：制造业 88.9%；水利、环境和公共设施管理业 2.73%；采矿业 2.01%。
• 2026-03-31：制造业 87.0%；水利、环境和公共设施管理业 0.49%；采矿业 0.03%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（64.65%） 变为 制造业（87.0%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 先导智能（300450）占净值 6.72%，较上季 加仓。
• 嘉元科技（688388）占净值 5.87%，较上季 加仓。
• 先惠技术（688155）占净值 5.73%，较上季 加仓。
• 宏工科技（301662）占净值 5.46%，较上季 新进。
• 德福科技（301511）占净值 5.16%，较上季 仓位不变。
• 天赐材料（002709）占净值 4.73%，较上季 新进。
• 联赢激光（688518）占净值 4.07%，较上季 新进。
• 诺德股份（600110）占净值 4.02%，较上季 减仓。
• 中一科技（301150）占净值 3.89%，较上季 减仓。
• 厦钨新能（688778）占净值 3.76%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 49.41%，持股集中度 为 0.0253。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、66.7%、66.7%、75.0%、82.4%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：6、5、5、6、7、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 先导智能（300450）加仓，占净值 6.72%（2026-03-31）。
• 嘉元科技（688388）加仓，占净值 5.87%（2026-03-31）。
• 先惠技术（688155）加仓，占净值 5.73%（2026-03-31）。
• 宏工科技（301662）新进，占净值 5.46%（2026-03-31）。
• 天赐材料（002709）新进，占净值 4.73%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0205，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：新能源主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 6.88%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。