广发恒荣三个月持有期混合A

广发恒荣三个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发恒荣三个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.01%，四季平均换手约95.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.55%)、新能源/电力设备(0.34%)、军工/高端制造(0.34%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.55%）。最近一季新进Top10：宁德时代、尚太科技、思特威、新易盛、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 东方电缆、中际旭创、亿纬锂能、悦龙科技，退出 三花智控、中国太保、中国平安、北方导航，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、尚太科技、思特威、新易盛，退出 东方电缆、亿纬锂能、悦龙科技、新和成，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东方电缆、中际旭创、亿纬锂能、悦龙科技、新和成、星宇股份、航天电器、赛英电子、隆源股份；退出：三花智控、中国太保、中国平安、北方导航、国泰海通、宁德时代、恒瑞医药、航天电子、药明康德、豪能股份

2026-06-30 新进：宁德时代、尚太科技、思特威、新易盛、杰瑞股份、立讯精密、芯原股份；退出：东方电缆、亿纬锂能、悦龙科技、新和成、星宇股份、赛英电子、隆源股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。