财通优势行业轮动混合C

财通优势行业轮动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通优势行业轮动混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.59%，四季平均换手约87.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.93%)、半导体设备/材料(5.53%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 14.46%）。最近一季新进Top10：三环集团、三祥新材、东威科技、云意电气、生益科技。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.32%，通信 由 0% 至 8.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 倍杰特、寒武纪、新易盛、景旺电子，退出 华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗、延江股份。Q3 再平衡：新进 华联控股、康众医疗、新金路，退出 倍杰特、寒武纪、景旺电子、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、三祥新材、东威科技、云意电气，退出 华联控股、康众医疗、新金路、涛涛车业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、医药生物 等方向；净加仓 机械设备(+6.48pp)、汽车(+5.73pp)、电力设备(+7.49pp)；净降配 美容护理(-8.09pp)、医药生物(-27.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.49%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.93pp)、半导体设备/材料(+5.53pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 14.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：倍杰特、寒武纪、新易盛、景旺电子、沪电股份、涛涛车业、生益电子、百通能源、诺邦股份、铜冠铜箔；退出：华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗、延江股份、柳药集团、热景生物

2026-03-31 新进：华联控股、康众医疗、新金路；退出：倍杰特、寒武纪、景旺电子、沪电股份、生益电子、铜冠铜箔

2026-06-30 新进：三环集团、三祥新材、东威科技、云意电气、生益科技、聚和材料；退出：华联控股、康众医疗、新金路、涛涛车业、百通能源、诺邦股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。