富国稳健策略6个月持有混合A

一、投资风格总览

在 曹文俊（011212）担任 富国稳健策略6个月持有混合A 基金经理期间（2021-02-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.3013%，持股集中度 均值约 0.0139，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.5429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 82.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 69.68%；金融业 1.47%；文化、体育和娱乐业 1.47%。
• 2025-03-31：制造业 58.04%；采矿业 4.33%；教育 1.42%。
• 2025-06-30：制造业 41.96%；采矿业 8.91%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.26%。
• 2025-09-30：制造业 50.94%；采矿业 8.95%；交通运输、仓储和邮政业 1.72%。
• 2025-12-31：制造业 55.6%；采矿业 10.36%；交通运输、仓储和邮政业 1.8%。
• 2026-03-31：制造业 60.17%；金融业 7.61%；采矿业 4.71%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（63.02%） 变为 制造业（60.17%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 英科医疗（300677）占净值 5.56%，较上季 仓位不变。
• 潜能恒信（300191）占净值 4.53%，较上季 仓位不变。
• 宁德时代（300750）占净值 4.3%，较上季 仓位不变。
• 艾罗能源（688717）占净值 3.41%，较上季 仓位不变。
• 宇通客车（600066）占净值 3.29%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 3.05%，较上季 仓位不变。
• 新产业（300832）占净值 3.03%，较上季 仓位不变。
• 森麒麟（002984）占净值 2.9%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 30.07%，持股集中度 为 0.0119。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、73.3%、58.3%、78.6%、93.8%、50.0%、94.1%。
对应新进入前十大个股数量：5、5、3、6、7、4、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 森麒麟（002984）减仓，占净值 2.9%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0139，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-02-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -4.74%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。