前海联合添瑞一年持有混合C

前海联合添瑞一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合添瑞一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.78%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.1%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.1%）。最近一季新进Top10：东方财富、中信证券、光电股份、兴森科技、北方华创。2026 年调仓：新进 20 笔（0 盈 / 20 亏）；退出 20 笔（规避 16 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.66% 调整至 7.85%，机械设备 由 0% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 光威复材、北汽蓝谷、卧龙电驱、圣邦股份，退出 上海机场、中国海油、力量钻石、华润微。Q3 再平衡：新进 中国电建、中国石油、光环新网、宁德时代，退出 光威复材、北汽蓝谷、卧龙电驱、圣邦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方财富、中信证券、光电股份、兴森科技，退出 中国电建、中国石油、光环新网、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、石油石化、美容护理 等方向；净加仓 机械设备(+5.18pp)、非银金融(+2.7pp)、电子(+6.19pp)；净降配 交通运输(-1.8pp)、石油石化(-4.1pp)、美容护理(-4.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：光威复材、北汽蓝谷、卧龙电驱、圣邦股份、游族网络；退出：上海机场、中国海油、力量钻石、华润微、华熙生物、吉电股份、广汽集团、润泽科技、贝泰妮、长春高新

2026-03-31 新进：中国电建、中国石油、光环新网、宁德时代、顺网科技；退出：光威复材、北汽蓝谷、卧龙电驱、圣邦股份、游族网络

2026-06-30 新进：东方财富、中信证券、光电股份、兴森科技、北方华创、华润微、埃斯顿、富瀚微、杰瑞股份、绿的谐波；退出：中国电建、中国石油、光环新网、宁德时代、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/20；退出 规避/错失 16/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。