南方远见回报股票A

南方远见回报股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方远见回报股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.89%，四季平均换手约76.17%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.92%)。最近一季新进Top10：TCL科技、商络电子、工业富联、新莱应材、旭光电子。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 29.21%，机械设备 由 5.93% 至 8.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、北新建材、天地科技、苏美达。Q3 再平衡：新进 上海新阳、云南锗业、圆通速递、广信股份，退出 中国太保、中国建筑、天地科技、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.8% 升至 29.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、商络电子、工业富联、新莱应材，退出 上海新阳、云南锗业、北新建材、圆通速递，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、建筑装饰、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+2.68pp)、电子(+29.21pp)、基础化工(+3.99pp)；净降配 银行(-7.61pp)、建筑装饰(-5.2pp)、家用电器(-11.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.92%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、北新建材、天地科技、苏美达；退出：—

2026-03-31 新进：上海新阳、云南锗业、圆通速递、广信股份、新化股份、粤桂股份、麦加芯彩、鼎龙股份；退出：中国太保、中国建筑、天地科技、招商银行、景津装备、格力电器、海尔智家、渝农商行、苏美达

2026-06-30 新进：TCL科技、商络电子、工业富联、新莱应材、旭光电子、江瀚新材、精智达、蘅东光；退出：上海新阳、云南锗业、北新建材、圆通速递、广信股份、新化股份、粤桂股份、麦加芯彩

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。