融通鑫新成长混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
融通鑫新成长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.95%，四季平均换手约45.93%。2026 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.9500% |
| 平均换手 | 45.9300% |
| 持股集中度 | 0.0163 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★☆☆☆☆ 1星 |
| 滚动年化回报 | -6.40% |
| 年化波动率 | 23.07% |
| 最大回撤 | -31.07% |
| 夏普比率 | -0.42 |
| 索提诺比率 | -0.61 |
| 同类排名 | 前 94%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 8.3 | 偏弱 |
| 波动 | 56.0 | 中等 |
| 风险 | 14.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 亚辉龙、康为世纪、新致软件、普瑞眼科。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 7.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 剑桥科技、辉煌科技、马钢股份，退出 一心堂、三友医疗、亚辉龙、健之佳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 剑桥科技、开立医疗，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 钢铁(+3.55pp)、通信(+3.86pp)；净降配 医药生物(-19.16pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 33.93% | 35.76% | 20.1% | 14.77% | -19.16 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 7.96% | 3.86% | +3.86 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.81% | 3.55% | +3.55 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：亚辉龙、康为世纪、新致软件、普瑞眼科；退出：—
2026-03-31 新进：剑桥科技、辉煌科技、马钢股份；退出：一心堂、三友医疗、亚辉龙、健之佳、康为世纪、新致软件
2026-06-30 新进：—；退出：剑桥科技、开立医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 普瑞眼科 | 4.04 | 7.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 康为世纪 | 2.93 | -15.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 亚辉龙 | 1.75 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 新致软件 | 2.29 | -29.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 辉煌科技 | 4.8 | -23.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 马钢股份 | 3.81 | -33.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 剑桥科技 | 3.16 | 150.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 一心堂 | 3.79 | -1.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 健之佳 | 3.31 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 三友医疗 | 5.32 | 3.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 康为世纪 | 2.93 | -15.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 亚辉龙 | 1.75 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 新致软件 | 2.29 | -29.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 开立医疗 | 4.67 | -28.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 剑桥科技 | 3.16 | 150.86 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。