天弘益新混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘益新混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.28%，四季平均换手约25.75%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.55%)。四季度新进Top10：顾家家居。2021 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 11.2800% |
| 平均换手 | 25.7500% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、轻工制造。
09月 末换仓：新进 中国巨石、明泰铝业，退出 晨光股份、顾家家居。12月 再平衡：新进 顾家家居，退出 中国巨石，兼有获利兑现与方向试探。
净降配 银行(-3.07pp)、轻工制造(-1.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.1% | 0.87% | 0.55% | -0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 银行 | 5.18% | 3.93% | 2.11% | -3.07 |
| 食品饮料 | 2.12% | 1.69% | 1.03% | -1.09 |
| 非银金融 | 1.14% | 1.68% | 0.96% | -0.18 |
| 公用事业 | 1.32% | 1.23% | 0.69% | -0.63 |
| 房地产 | 1.14% | 1.05% | 0.64% | -0.50 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.89% | 0.62% | +0.62 |
| 家用电器 | 1.1% | 0.87% | 0.55% | -0.55 |
| 轻工制造 | 2.48% | 0.0% | 0.52% | -1.96 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中国巨石、明泰铝业；退出：晨光股份、顾家家居
2021-12-31 新进：顾家家居；退出：中国巨石
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国巨石 | 0.9 | 3.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.89 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顾家家居 | 1.2 | -22.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 1.28 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 顾家家居 | 0.52 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 0.9 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 2/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。