长江新能源产业混合发起C
(011447)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
长江新能源产业混合发起C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长江新能源产业混合发起C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.7%，四季平均换手约74.55%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.21%)。四季度新进Top10：*ST天宜、中鼎股份、天华新能、恩捷股份、杉杉股份。2021 年调仓：新进 12 笔（2 盈 / 10 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7000% |
| 平均换手 | 74.5500% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 26.61% 调整至 28.46%，有色金属 由 2.77% 至 5.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 电力设备行业持仓占比从 26.61% 升至 34.23%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中科电气、大金重工、天华超净、天赐材料，退出 中材科技、兆易创新、报喜鸟、星源材质。12月 再平衡：新进 *ST天宜、中鼎股份、天华新能、恩捷股份，退出 中国宝安、大金重工、天华超净、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 建筑材料、纺织服饰、电子 等方向；净加仓 有色金属(+2.63pp)、电力设备(+1.85pp)、汽车(+3.5pp)；净降配 建筑材料(-3.77pp)、纺织服饰(-2.92pp)、电子(-3.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 8.5% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 8.5% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.25% | 8.03% | 9.21% | +0.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 26.61% | 34.23% | 28.46% | +1.85 |
| 有色金属 | 2.77% | 0.0% | 5.4% | +2.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | +3.50 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 建筑材料 | 3.77% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 纺织服饰 | 2.92% | 0.0% | 0.0% | -2.92 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.17% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 8.25% | 8.03% | 9.21% | +0.96 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.25% | 8.03% | 9.21% | +0.96 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中科电气、大金重工、天华超净、天赐材料、当升科技、诺德股份、雅化集团；退出：中材科技、兆易创新、报喜鸟、星源材质、晶澳科技、赣锋锂业、金辰股份
2021-12-31 新进：*ST天宜、中鼎股份、天华新能、恩捷股份、杉杉股份、盛新锂能；退出：中国宝安、大金重工、天华超净、当升科技、诺德股份、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大金重工 | 3.76 | 61.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 4.17 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 4.36 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中科电气 | 3.58 | -0.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 当升科技 | 3.28 | 5.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.52 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 3.53 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中材科技 | 3.77 | 35.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 报喜鸟 | 2.92 | -19.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶澳科技 | 7.18 | 34.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.77 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 星源材质 | 4.26 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金辰股份 | 2.61 | 117.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.96 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 3.5 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盛新锂能 | 5.4 | -12.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 3.59 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 杉杉股份 | 3.29 | -14.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST天宜 | 3.32 | -46.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国宝安 | 3.17 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大金重工 | 3.76 | 61.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 4.17 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 当升科技 | 3.28 | 5.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 3.53 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/10；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。