长城竞争优势六个月混合A
(011455)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
长城竞争优势六个月混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长城竞争优势六个月混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.83%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.45%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、中国重汽、德业股份、拓普集团、春风动力。2024 年调仓：新进 21 笔（16 盈 / 5 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.8300% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0114 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.77% 调整至 16.6%，电力设备 由 0% 至 10.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兆易创新、兔宝宝、柳工、胜宏科技，退出 三花智控、中国移动、兴瑞科技、富创精密。Q3 再平衡：新进 中国铝业、乐鑫科技、宁德时代、宇通客车，退出 中微公司、兆易创新、兔宝宝、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 2.82% 升至 16.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、中国重汽、德业股份、拓普集团，退出 中国铝业、乐鑫科技、广电计量、新易盛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 纺织服饰、机械设备、通信 等方向；净加仓 电力设备(+10.85pp)、汽车(+13.83pp)、家用电器(+2.33pp)；净降配 纺织服饰(-2.81pp)、电子(-4.46pp)、机械设备(-2.9pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.55pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.83pp)、AI算力/光模块(-2.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 5.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.45%；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.45% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.9% | 0.0% | 2.83% | 4.45% | +1.55 |
| 半导体设备/材料 | 2.83% | 3.11% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 2.75% | 4.55% | 4.16% | 0.0% | -2.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 2.77% | 0.0% | 2.82% | 16.6% | +13.83 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.83% | 10.85% | +10.85 |
| 电子 | 11.39% | 12.06% | 8.47% | 6.93% | -4.46 |
| 家用电器 | 2.98% | 0.0% | 0.0% | 5.31% | +2.33 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 2.81% | 2.97% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.43% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.9% | 5.85% | 3.78% | 0.0% | -2.90 |
| 通信 | 7.23% | 4.55% | 4.16% | 0.0% | -7.23 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 2.51% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.58% | 7.66% | 4.16% | 0% | -5.58 | 明显减仓 | 北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 5.73% | 3.11% | 2.83% | 4.45% | -1.28 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 3.86% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.9% | 0% | 2.83% | 4.45% | +1.55 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：兆易创新、兔宝宝、柳工、胜宏科技、芯碁微装、长江电力；退出：三花智控、中国移动、兴瑞科技、富创精密、广钢气体、汇川技术
2024-09-30 新进：中国铝业、乐鑫科技、宁德时代、宇通客车、广电计量、江丰电子、沪电股份、紫金矿业；退出：中微公司、兆易创新、兔宝宝、北方华创、海澜之家、胜宏科技、芯碁微装、长江电力
2024-12-31 新进：三花智控、中国重汽、德业股份、拓普集团、春风动力、福莱特、立讯精密；退出：中国铝业、乐鑫科技、广电计量、新易盛、柳工、江丰电子、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 柳工 | 3.4 | 11.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兔宝宝 | 2.79 | 16.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 2.82 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 长江电力 | 2.34 | 3.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 3.38 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 芯碁微装 | 2.45 | 5.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 2.98 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兴瑞科技 | 2.77 | 4.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.9 | -16.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 4.48 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 富创精密 | 2.85 | -42.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广钢气体 | 2.94 | -8.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 2.85 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广电计量 | 2.51 | 8.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江丰电子 | 3.01 | 16.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.83 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宇通客车 | 2.82 | 0.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国铝业 | 2.57 | -17.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 3.86 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 2.61 | 86.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兔宝宝 | 2.79 | 16.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.11 | 14.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 2.82 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海澜之家 | 2.97 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 长江电力 | 2.34 | 3.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.38 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中微公司 | 2.75 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 芯碁微装 | 2.45 | 5.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 3.31 | 18.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三花智控 | 5.31 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.63 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 5.77 | 17.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福莱特 | 3.45 | -9.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 春风动力 | 3.02 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 德业股份 | 2.95 | 7.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 柳工 | 3.78 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广电计量 | 2.51 | 8.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 4.16 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江丰电子 | 3.01 | 16.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 2.57 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 3.86 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 乐鑫科技 | 2.61 | 86.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 16/5；退出 规避/错失 10/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。