广发诚享混合C

广发诚享混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发诚享混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.91%，四季平均换手约62.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.86%)、资源/有色(4.87%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：大中矿业、天康生物、盛新锂能、鹏辉能源。2025 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 钢铁 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.77%。

Q2 末换仓：新进 上海电影、东方电缆、亚星锚链、新致软件，退出 天合光能、晶科能源、横店东磁、泰格医药。Q3 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 8.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华菱钢铁、圆通速递、方大特钢、燕京啤酒，退出 上海电影、亚星锚链、德业股份、新致软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大中矿业、天康生物、盛新锂能、鹏辉能源，退出 中天科技、华菱钢铁、圆通速递、晶澳科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.89pp)、钢铁(+7.77pp)、食品饮料(+2.43pp)；净降配 通信(-7.34pp)、电力设备(-21.49pp)、医药生物(-6.59pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色有一次集中加仓（0%→4.87%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：资源/有色(+4.87pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.82pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 7.34pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技、亨通光电 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 41.37% 逐季回落至年末 19.88%；主要经由 东方电缆、天合光能、德业股份、晶澳科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 41.37% 逐季回落至年末 19.88%；主要经由 东方电缆、天合光能、德业股份、晶澳科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海电影、东方电缆、亚星锚链、新致软件、锦浪科技；退出：天合光能、晶科能源、横店东磁、泰格医药

2025-09-30 新进：华菱钢铁、圆通速递、方大特钢、燕京啤酒、福莱特；退出：上海电影、亚星锚链、德业股份、新致软件、锦浪科技

2025-12-31 新进：大中矿业、天康生物、盛新锂能、鹏辉能源；退出：中天科技、华菱钢铁、圆通速递、晶澳科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。