富国沪深300基本面精选股票C

富国沪深300基本面精选股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国沪深300基本面精选股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.28%，四季平均换手约77.17%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.54%)、新能源/电力设备(4.52%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.54%）。最近一季新进Top10：中芯国际、中际旭创、亿纬锂能、广发证券、春风动力。2026 年调仓：新进 19 笔（2 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 非银金融 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.04% 调整至 17.11%，非银金融 由 0% 至 9.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、中国铝业、寒武纪，退出 传音控股、宁德时代、徐工机械、德赛西威。Q3 再平衡：新进 中微公司、中煤能源、中远海控、宁德时代，退出 中国太保、中国铝业、兆易创新、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.74% 升至 17.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中际旭创、亿纬锂能、广发证券，退出 中煤能源、中远海控、宇通客车、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、有色金属、银行 等方向；净加仓 汽车(+6.42pp)、电子(+10.07pp)、非银金融(+9.88pp)；净降配 计算机(-2.94pp)、有色金属(-10.46pp)、银行(-3.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.36%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.54pp)、新能源/电力设备(+1.63pp)；相应下降：资源/有色(-6.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 10.06% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、中国平安、中国铝业、寒武纪、赛轮轮胎；退出：传音控股、宁德时代、徐工机械、德赛西威、铜陵有色

2026-03-31 新进：中微公司、中煤能源、中远海控、宁德时代、宇通客车、徐工机械、盐湖股份；退出：中国太保、中国铝业、兆易创新、寒武纪、洛阳钼业、紫金矿业、赛轮轮胎

2026-06-30 新进：中芯国际、中际旭创、亿纬锂能、广发证券、春风动力、杰瑞股份、长川科技；退出：中煤能源、中远海控、宇通客车、徐工机械、渝农商行、百利天恒、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/17；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。