湘财创新成长一年持有期混合C
(011551)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
湘财创新成长一年持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
湘财创新成长一年持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.95%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海电力、东方财富、华电国际、同花顺、福能股份。2021 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9500% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0177 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 公用事业 与 汽车 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 13.68%，汽车 由 0% 至 10.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 云天化、国电南瑞、国轩高科、天华超净，退出 东方财富、云铝股份、天华新能、宁德时代。12月 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 13.68%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 上海电力、东方财富、华电国际、同花顺，退出 云天化、国电南瑞、国轩高科、天华超净，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 煤炭、电力设备 等方向；净加仓 计算机(+3.85pp)、公用事业(+13.68pp)、汽车(+10.54pp)；净降配 有色金属(-6.94pp)、煤炭(-10.95pp)、电力设备(-5.5pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；相应下降：资源/有色(-2.74pp)、新能源/电力设备(-2.81pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.81% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.74% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.81% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 2.74% | 0.0% | 0.0% | -2.74 |
| 新能源/电力设备 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 13.68% | +13.68 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 10.54% | +10.54 |
| 通信 | 0.0% | 6.63% | 9.05% | +9.05 |
| 有色金属 | 11.21% | 5.3% | 4.27% | -6.94 |
| 电子 | 3.19% | 6.32% | 4.2% | +1.01 |
| 非银金融 | 3.78% | 0.0% | 4.15% | +0.37 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 煤炭 | 10.95% | 0.0% | 0.0% | -10.95 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.1% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 5.5% | 9.32% | 0.0% | -5.50 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.81% | 0% | 0% | -2.81 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 2.74% | 0% | 0% | -2.74 | 明显减仓 | 淮北矿业 |
| 新能源分化 | 2.81% | 0% | 0% | -2.81 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：云天化、国电南瑞、国轩高科、天华超净、意华股份、晶晨股份、晶盛机电、杰瑞股份、紫光国微；退出：东方财富、云铝股份、天华新能、宁德时代、山西焦煤、淮北矿业、潞安环能、豪威集团、赣锋锂业
2021-12-31 新进：上海电力、东方财富、华电国际、同花顺、福能股份、苏奥传感、香山股份；退出：云天化、国电南瑞、国轩高科、天华超净、晶晨股份、晶盛机电、杰瑞股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.2 | 8.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国轩高科 | 2.2 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 2.1 | -17.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 意华股份 | 6.63 | 56.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶盛机电 | 2.24 | 8.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云天化 | 2.82 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 2.08 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶晨股份 | 2.12 | 24.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 3.92 | 24.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 5.48 | 42.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.79 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 3.78 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.81 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 淮北矿业 | 2.74 | 24.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 2.73 | 27.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 3.19 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 香山股份 | 3.54 | -8.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 同花顺 | 3.85 | -33.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 4.15 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏奥传感 | 7.0 | -36.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海电力 | 4.78 | -24.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华电国际 | 4.56 | -33.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福能股份 | 4.34 | -31.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国轩高科 | 2.2 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 2.1 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶盛机电 | 2.24 | 8.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 2.8 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云天化 | 2.82 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 2.08 | 11.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶晨股份 | 2.12 | 24.98 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 5/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。