天弘宁弘六个月A

天弘宁弘六个月A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘宁弘六个月A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.69%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.12%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、兆易创新、南亚新材、宁德时代。2026 年调仓：新进 23 笔（0 盈 / 23 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中国移动、分众传媒、首旅酒店，退出 东方铁塔、人福医药、瑞丰新材。Q3 再平衡：新进 四川路桥、宇通客车、广州发展、招商银行，退出 中国人保、中国太保、中国移动、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、兆易创新、南亚新材，退出 四川路桥、宇通客车、广州发展、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.03% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、分众传媒、首旅酒店；退出：东方铁塔、人福医药、瑞丰新材

2026-03-31 新进：四川路桥、宇通客车、广州发展、招商银行、梅花生物、江苏国泰、物产中大、苏美达、重庆啤酒、陕西能源；退出：中国人保、中国太保、中国移动、伊利股份、分众传媒、国药股份、国邦医药、海尔智家、申通快递、首旅酒店

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、兆易创新、南亚新材、宁德时代、德明利、拓荆科技、杰普特、江波龙、源杰科技；退出：四川路桥、宇通客车、广州发展、招商银行、梅花生物、江苏国泰、物产中大、苏美达、重庆啤酒、陕西能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/23；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。