富国周期优势混合C

富国周期优势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国周期优势混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.38%，四季平均换手约61.4%。期末主题配置集中在：资源/有色(8.06%)、新能源/电力设备(4.22%)、AI算力/光模块(3.35%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.35%）。最近一季新进Top10：宁德时代、宏发股份、新易盛、铜陵有色。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 17.84% 调整至 19.27%，电力设备 由 2.94% 至 12.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、云铝股份、华明装备、厦门钨业，退出 东山精密、润丰股份、福耀玻璃、铜陵有色。Q3 再平衡：新进 中金黄金、北方稀土，退出 中国平安、云铝股份、兴业银锡、华明装备，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 4.64% 升至 12.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、宏发股份、新易盛、铜陵有色，退出 中金黄金、北方稀土，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、基础化工、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+9.73pp)、通信(+3.35pp)、银行(+3.9pp)；净降配 电子(-2.8pp)、基础化工(-2.93pp)、汽车(-3.38pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.22%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.35pp)、新能源/电力设备(+4.22pp)；相应下降：资源/有色(-3.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 11.69% 逐季回落至年末 8.06%；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.22%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、云铝股份、华明装备、厦门钨业、宁波银行、盛达资源；退出：东山精密、润丰股份、福耀玻璃、铜陵有色

2026-03-31 新进：中金黄金、北方稀土；退出：中国平安、云铝股份、兴业银锡、华明装备、盛达资源

2026-06-30 新进：宁德时代、宏发股份、新易盛、铜陵有色；退出：中金黄金、北方稀土

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。