汇丰晋信核心成长A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信核心成长A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.48%，四季平均换手约46.2%。四季度新进Top10：中国平安、天齐锂业、长盈精密。2021 年调仓：新进 3 笔（0 盈 / 3 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.4800% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0284 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 基础化工 两条主线展开：房地产 持仓占比由 10.08% 调整至 12.53%，基础化工 由 9.17% 至 10.51%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.87%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 中国平安、天齐锂业、长盈精密，退出 华泰证券、艾为电子、锦江酒店。
年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 房地产(+2.45pp)、有色金属(+4.87pp)、电力设备(+1.72pp)；净降配 社会服务(-3.84pp)、石油石化(-3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 房地产 | 10.08% | 12.53% | +2.45 |
| 基础化工 | 9.17% | 10.51% | +1.34 |
| 石油石化 | 9.81% | 6.53% | -3.28 |
| 电力设备 | 3.56% | 5.28% | +1.72 |
| 环保 | 4.87% | 5.14% | +0.27 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.87% | +4.87 |
| 电子 | 3.61% | 4.49% | +0.88 |
| 非银金融 | 4.4% | 4.27% | -0.13 |
| 社会服务 | 3.84% | 0.0% | -3.84 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：中国平安、天齐锂业、长盈精密；退出：华泰证券、艾为电子、锦江酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 4.87 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 4.49 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.27 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 锦江酒店 | 3.84 | 28.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 4.4 | 4.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾为电子 | 3.61 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/3；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。