东方红欣和平衡两年混合(FOF)

东方红欣和平衡两年混合(FOF) 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红欣和平衡两年混合(FOF) 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.97%，四季平均换手约78.17%。四季度新进Top10：中国铀业、云汉芯城、南网数字、广东建科、建发致新。2025 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、电子。

Q2 末换仓：新进 信通电子、弘景光电、惠通科技、新恒汇，退出 上大股份、东华能源、国货航、苏州天脉。Q3 再平衡：新进 优优绿能、盐湖股份、联合动力、首航新能，退出 信通电子、弘景光电、惠通科技、汉朔科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铀业、云汉芯城、南网数字、广东建科，退出 优优绿能、新恒汇、首航新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 电子(+1.61pp)；净降配 石油石化(-1.63pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.55% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 云汉芯城、南网数字、新恒汇、汉朔科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 6.25% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 云汉芯城、优优绿能、信通电子、新恒汇 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 上大股份、中国铀业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近；主要经由 优优绿能、信通电子、首航新能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：信通电子、弘景光电、惠通科技、新恒汇、汉朔科技、浙江华远、超研股份、钧崴电子；退出：上大股份、东华能源、国货航、苏州天脉、首航新能

2025-09-30 新进：优优绿能、盐湖股份、联合动力、首航新能；退出：信通电子、弘景光电、惠通科技、汉朔科技、浙江华远、超研股份、钧崴电子

2025-12-31 新进：中国铀业、云汉芯城、南网数字、广东建科、建发致新、汉桑科技；退出：优优绿能、新恒汇、首航新能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。