广发沪港深价值成长混合C
(011638)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
广发沪港深价值成长混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
广发沪港深价值成长混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.44%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国交通建设、中国石油股份、中国移动、中国联通、信达生物。2023 年调仓：新进 9 笔（0 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.4400% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0133 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 非银金融 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 5.45%，非银金融 由 0% 至 4.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国交通建设、中国人寿、中国太保、中国石油股份，退出 中国交建、中国化学、中国通号、继峰股份。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 10% 升至 16.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国交建、中国石油、云铝股份、小商品城，退出 中国交通建设、中国石油股份、中国联通、信达生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国交通建设、中国石油股份、中国移动、中国联通，退出 中国中冶、中国交建、中国石油、云铝股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、机械设备 等方向；净加仓 通信(+2.79pp)、非银金融(+4.96pp)、石油石化(+2.23pp)；净降配 汽车(-5.03pp)、建筑装饰(-18.17pp)、机械设备(-4.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 24.57% | 10.0% | 16.12% | 6.4% | -18.17 |
| 传媒 | 0.0% | 4.88% | 0.0% | 5.45% | +5.45 |
| 非银金融 | 0.0% | 5.18% | 10.47% | 4.96% | +4.96 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.89% | 0.0% | 3.5% | +3.50 |
| 通信 | 0.0% | 2.42% | 0.0% | 2.79% | +2.79 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.92% | 4.96% | 2.23% | +2.23 |
| 汽车 | 5.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.03 |
| 机械设备 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.31% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.89% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国交通建设、中国人寿、中国太保、中国石油股份、中国联通、信达生物、腾讯控股；退出：中国交建、中国化学、中国通号、继峰股份
2023-09-30 新进：中国交建、中国石油、云铝股份、小商品城；退出：中国交通建设、中国石油股份、中国联通、信达生物、腾讯控股
2023-12-31 新进：中国交通建设、中国石油股份、中国移动、中国联通、信达生物、腾讯控股；退出：中国中冶、中国交建、中国石油、云铝股份、小商品城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国中铁 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.88 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国联通 | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油股份 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国中冶 | 1.8 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国交通建设 | 2.98 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 信达生物 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国太保 | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 1.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国化学 | 6.48 | -10.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国铁建 | 4.13 | 9.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中铁 | 4.13 | 10.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中冶 | 4.87 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国交建 | 4.96 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 继峰股份 | 5.03 | -4.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国通号 | 4.47 | 7.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 4.89 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 小商品城 | 5.31 | -19.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 3.98 | -12.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国中铁 | 4.15 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国太保 | 5.38 | -16.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国中冶 | 4.79 | -16.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 5.09 | -21.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国交建 | 3.2 | -17.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国石油 | 4.96 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国中铁 | 2.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.88 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国联通 | 2.42 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国石油股份 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 2.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国中冶 | 1.8 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国交通建设 | 2.98 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 信达生物 | 1.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国太保 | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 1.81 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 1.94 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 5.45 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国联通 | 2.79 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国石油股份 | 2.23 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 2.32 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 1.99 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国交通建设 | 2.47 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 信达生物 | 3.5 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 4.89 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 小商品城 | 5.31 | -19.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 3.98 | -12.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 4.15 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国太保 | 5.38 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国中冶 | 4.79 | -16.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国人寿 | 5.09 | -21.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国交建 | 3.2 | -17.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石油 | 4.96 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/9；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。