易方达逆向投资混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达逆向投资混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.46%，四季平均换手约68.8%。四季度新进Top10：宝丰能源、帝尔激光、洋河股份、甬金股份、鱼跃医疗。2021 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.4600% |
| 平均换手 | 68.8000% |
| 持股集中度 | 0.0080 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.73% 调整至 8.34%，电力设备 由 2.6% 至 5.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中牧股份、移远通信、胜宏科技、长城证券，退出 奥特维、新洋丰、桐昆股份、苏州银行。12月 基础化工行业持仓占比从 2.66% 升至 8.34%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 宝丰能源、帝尔激光、洋河股份、甬金股份，退出 平安银行、胜宏科技、裕同科技、长城证券，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 医药生物(+2.02pp)、通信(+3.63pp)、电力设备(+2.65pp)；净降配 银行(-3.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 4.73% | 2.66% | 8.34% | +3.61 |
| 电力设备 | 2.6% | 2.7% | 5.25% | +2.65 |
| 交通运输 | 4.45% | 4.82% | 4.27% | -0.18 |
| 通信 | 0.0% | 2.85% | 3.63% | +3.63 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.0% | 3.29% | +3.29 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | +2.45 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.02% | +2.02 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | +1.93 |
| 轻工制造 | 1.17% | 1.93% | 0.0% | -1.17 |
| 石油石化 | 1.13% | 0.0% | 0.0% | -1.13 |
| 电子 | 1.12% | 2.17% | 0.0% | -1.12 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.69% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.84% | 3.13% | 0.0% | -3.84 |
| 社会服务 | 1.2% | 0.0% | 0.0% | -1.20 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中牧股份、移远通信、胜宏科技、长城证券、麦格米特；退出：奥特维、新洋丰、桐昆股份、苏州银行、苏试试验、雅克科技
2021-12-31 新进：宝丰能源、帝尔激光、洋河股份、甬金股份、鱼跃医疗；退出：平安银行、胜宏科技、裕同科技、长城证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 麦格米特 | 2.7 | -0.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长城证券 | 1.69 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 2.17 | 6.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中牧股份 | 3.0 | 16.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 2.85 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新洋丰 | 3.1 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅克科技 | 1.12 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏州银行 | 2.74 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏试试验 | 1.2 | -4.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 1.13 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 奥特维 | 2.6 | 29.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 2.02 | -26.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 1.93 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 帝尔激光 | 2.37 | -7.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 2.33 | -14.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 甬金股份 | 2.45 | -4.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 3.13 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 裕同科技 | 1.93 | 12.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长城证券 | 1.69 | 9.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 2.17 | 6.51 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。