中欧睿泽混合C

中欧睿泽混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧睿泽混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.7%，四季平均换手约65.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(5.9%)、军工/高端制造(4.57%)、半导体设备/材料(4.44%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.44%）。最近一季新进Top10：中航光电、京仪装备、北方华创、寒武纪、科达利。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 16.28%，国防军工 由 0% 至 4.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 四川路桥、广东宏大、金域医学，退出 伊利股份、水星家纺、海尔智家。Q3 再平衡：新进 TCL科技、东方钽业、大族激光、齐鲁银行，退出 中国汽研、北京人力、广东宏大、顾家家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.21% 升至 16.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航光电、京仪装备、北方华创、寒武纪，退出 东方钽业、四川路桥、大族激光、招商积余，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、食品饮料、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+3.65pp)、医药生物(+3.95pp)、国防军工(+4.57pp)；净降配 纺织服饰(-7.37pp)、食品饮料(-8.25pp)、汽车(-6.73pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.57%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.57pp)、消费/家电/面板(+2.59pp)、半导体设备/材料(+4.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：四川路桥、广东宏大、金域医学；退出：伊利股份、水星家纺、海尔智家

2026-03-31 新进：TCL科技、东方钽业、大族激光、齐鲁银行；退出：中国汽研、北京人力、广东宏大、顾家家居、首旅酒店

2026-06-30 新进：中航光电、京仪装备、北方华创、寒武纪、科达利、贝达药业；退出：东方钽业、四川路桥、大族激光、招商积余、晨光股份、金域医学、齐鲁银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。