易方达悦信一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达悦信一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约9.32%，四季平均换手约31.17%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.34%)、新能源/电力设备(0.91%)。最近一季新进Top10：潍柴动力。2026 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 9.3200% |
| 平均换手 | 31.1700% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.89% |
| 年化波动率 | 3.75% |
| 最大回撤 | -3.10% |
| 夏普比率 | 0.11 |
| 索提诺比率 | 0.16 |
| 同类排名 | 前 58%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 25.7 | 偏弱 |
| 波动 | 6.0 | 较小 |
| 风险 | 95.2 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、银行。
Q2 末换仓：新进 万华化学、恒立液压。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、宝丰能源，退出 万华化学、伊利股份、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 潍柴动力，退出 中国太保、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.45% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 1.36% | 1.48% | 1.61% | 1.34% | -0.02 |
| 新能源/电力设备 | 0.81% | 0.69% | 0.87% | 0.91% | +0.10 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 2.63% | 2.6% | 2.26% | 2.27% | -0.36 |
| 有色金属 | 2.74% | 3.03% | 3.29% | 2.07% | -0.67 |
| 汽车 | 0.82% | 0.7% | 0.79% | 1.05% | +0.23 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.4% | 1.3% | 0.98% | +0.98 |
| 电力设备 | 0.81% | 0.69% | 0.87% | 0.91% | +0.10 |
| 机械设备 | 0.93% | 1.28% | 0.83% | 0.8% | -0.13 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.53% | 0.71% | +0.71 |
| 食品饮料 | 0.51% | 0.5% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.81% | 0.69% | 0.87% | 0.91% | +0.10 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 1.36% | 1.48% | 1.61% | 1.34% | -0.02 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.81% | 0.69% | 0.87% | 0.91% | +0.10 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：万华化学、恒立液压；退出：—
2026-03-31 新进：中国太保、中国平安、宝丰能源；退出：万华化学、伊利股份、恒立液压
2026-06-30 新进：潍柴动力；退出：中国太保、星宇股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.4 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 0.49 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宝丰能源 | 1.3 | -30.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国平安 | 0.78 | -15.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国太保 | 0.75 | -23.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万华化学 | 0.4 | 3.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.5 | -7.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒立液压 | 0.49 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 1.05 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.75 | -23.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 0.79 | -25.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。