南方誉浦一年持有混合C

南方誉浦一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方誉浦一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.79%，四季平均换手约57.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.26%)、新能源/电力设备(0.98%)、消费/家电/面板(0.54%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.26%）。最近一季新进Top10：中天科技、中际旭创、寒武纪、新易盛、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、家用电器。

Q2 末换仓：新进 亚钾国际、宇通客车、时代电气、渝农商行，退出 中兴通讯、兆易创新。Q3 再平衡：新进 久立特材、卫星化学，退出 中信证券、时代电气、渝农商行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、中际旭创、寒武纪、新易盛，退出 久立特材、亚钾国际、卫星化学、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+1.7pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.09% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.09% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚钾国际、宇通客车、时代电气、渝农商行；退出：中兴通讯、兆易创新

2026-03-31 新进：久立特材、卫星化学；退出：中信证券、时代电气、渝农商行

2026-06-30 新进：中天科技、中际旭创、寒武纪、新易盛、杰瑞股份、深南电路；退出：久立特材、亚钾国际、卫星化学、宇通客车、海尔智家、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。