广发竞争优势混合C

广发竞争优势混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发竞争优势混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.55%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：万华化学、万润股份、三友化工、东方盛虹、兴发集团。2026 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 26.48%，石油石化 由 0% 至 11.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、江西铜业、焦点科技，退出 云意电气、思泉新材、汇宇制药、荣昌生物。Q3 再平衡：新进 天智航、招商证券、美迪西、航天电器，退出 东方电缆、中微公司、江西铜业、焦点科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 26.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、万润股份、三友化工、东方盛虹，退出 中际旭创、天智航、宁德时代、招商证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+2.07pp)、基础化工(+26.48pp)、石油石化(+11.48pp)；净降配 有色金属(-4.87pp)、汽车(-2.89pp)、食品饮料(-6.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.87%→9.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；相应下降：资源/有色(-4.87pp)、新能源/电力设备(-5.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.39% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.39% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中际旭创、江西铜业、焦点科技、赤峰黄金；退出：云意电气、思泉新材、汇宇制药、荣昌生物、药明康德

2026-03-31 新进：天智航、招商证券、美迪西、航天电器、英科医疗、荣昌生物；退出：东方电缆、中微公司、江西铜业、焦点科技、立讯精密、贵州茅台

2026-06-30 新进：万华化学、万润股份、三友化工、东方盛虹、兴发集团、华峰化学、强力新材、新和成、桐昆股份、黑猫股份；退出：中际旭创、天智航、宁德时代、招商证券、紫金矿业、美迪西、航天电器、英科医疗、荣昌生物、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。