建信创新驱动混合

建信创新驱动混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信创新驱动混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.85%，四季平均换手约83.7%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.61%)、半导体设备/材料(3.25%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比14.95%→期末 16.86%）。最近一季新进Top10：冰轮环境、北方华创、寒武纪、晶方科技、海光信息。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.49% 调整至 21.45%，机械设备 由 3.79% 至 13.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、四方股份、拓荆科技、沪电股份，退出 东威科技、亨通光电、阳光电源。Q3 再平衡：新进 亨通光电、南亚新材、厦门钨业、新和成，退出 中微公司、北方华创、四方股份、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.64% 升至 21.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 冰轮环境、北方华创、寒武纪、晶方科技，退出 亨通光电、南亚新材、厦门钨业、新和成，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+13.96pp)、机械设备(+9.6pp)；净降配 电力设备(-3.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.23%→13.61%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.15pp)；相应下降：半导体设备/材料(-4.24pp)、新能源/电力设备(-3.8pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，年末 16.86% 为全年高点（年初 14.95%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 11.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.25%；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、四方股份、拓荆科技、沪电股份、航发科技、芯源微、英维克；退出：东威科技、亨通光电、阳光电源

2026-03-31 新进：亨通光电、南亚新材、厦门钨业、新和成、永兴材料、英科医疗；退出：中微公司、北方华创、四方股份、拓荆科技、沪电股份、航发科技、芯源微、英维克

2026-06-30 新进：冰轮环境、北方华创、寒武纪、晶方科技、海光信息、芯碁微装、长川科技；退出：亨通光电、南亚新材、厦门钨业、新和成、永兴材料、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。