广发价值增长混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
广发价值增长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.32%，四季平均换手约30.17%。期末主题配置集中在：资源/有色(12.17%)、消费/家电/面板(9.5%)。最近一季新进Top10：史丹利。2026 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.3200% |
| 平均换手 | 30.1700% |
| 持股集中度 | 0.0314 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 4.84% |
| 年化波动率 | 17.18% |
| 最大回撤 | -22.21% |
| 夏普比率 | 0.14 |
| 索提诺比率 | 0.21 |
| 同类排名 | 前 77%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 31.8 | 偏弱 |
| 波动 | 31.2 | 较小 |
| 风险 | 47.6 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 纺织服饰 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 8.25% 调整至 9.5%，纺织服饰 由 6.74% 至 8.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 3.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 久立特材、思源电气。Q3 再平衡：新进 中国海油，退出 分众传媒、思源电气、杰克科技、继峰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 史丹利，退出 中国海油，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 基础化工(+3.38pp)、钢铁(+3.94pp)；净降配 机械设备(-4.69pp)、汽车(-5.33pp)、传媒(-3.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-1.72pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.72pp；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 13.89% | 13.93% | 14.23% | 12.17% | -1.72 |
| 消费/家电/面板 | 8.25% | 8.52% | 9.48% | 9.5% | +1.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 有色金属 | 13.89% | 13.93% | 14.23% | 12.17% | -1.72 |
| 家用电器 | 8.25% | 8.52% | 9.48% | 9.5% | +1.25 |
| 纺织服饰 | 6.74% | 7.32% | 7.73% | 8.18% | +1.44 |
| 计算机 | 5.56% | 4.75% | 4.04% | 4.67% | -0.89 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.52% | 4.03% | 3.94% | +3.94 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.38% | +3.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 4.69% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 汽车 | 5.33% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | -5.33 |
| 传媒 | 3.81% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 13.89% | 13.93% | 14.23% | 12.17% | -1.72 | 持仓占比较高 | 中金黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：久立特材、思源电气；退出：—
2026-03-31 新进：中国海油；退出：分众传媒、思源电气、杰克科技、继峰股份
2026-06-30 新进：史丹利；退出：中国海油
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 思源电气 | 3.28 | 30.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 久立特材 | 3.52 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 中国海油 | 2.69 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 分众传媒 | 3.25 | -11.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 思源电气 | 3.28 | 30.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 杰克科技 | 3.34 | -11.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 继峰股份 | 5.05 | -15.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 史丹利 | 3.38 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国海油 | 2.69 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。