博时先进制造混合A

博时先进制造混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时先进制造混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.32%，四季平均换手约67.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.16%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.16%）。最近一季新进Top10：中国巨石、松发股份、民士达、沪电股份、潍柴动力。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑装饰 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 18.6%，建筑装饰 由 0% 至 4.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、依依股份、宏华数科、尚太科技，退出 *ST松发、ST华通、法拉电子。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 12.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST松发、中际旭创、天际股份、宁德时代，退出 依依股份、宏华数科、尚太科技、松发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、松发股份、民士达、沪电股份，退出 *ST松发、世纪华通、天际股份、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 汽车(+3.54pp)、建筑装饰(+4.67pp)、建筑材料(+2.83pp)；净降配 机械设备(-1.59pp)、传媒(-8.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、依依股份、宏华数科、尚太科技、松发股份、纳科诺尔、鹏鼎控股、鼎胜新材；退出：*ST松发、ST华通、法拉电子

2026-03-31 新进：*ST松发、中际旭创、天际股份、宁德时代、新易盛、江河集团；退出：依依股份、宏华数科、尚太科技、松发股份、纳科诺尔、纽威股份、鹏鼎控股、鼎胜新材

2026-06-30 新进：中国巨石、松发股份、民士达、沪电股份、潍柴动力；退出：*ST松发、世纪华通、天际股份、宁德时代

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。