招商蓝筹精选股票A

招商蓝筹精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商蓝筹精选股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.19%，四季平均换手约76.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.99%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、立讯精密、芯源微。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.22% 调整至 18.98%。

Q2 末换仓：新进 中国人寿、合合信息、航亚科技，退出 立讯精密。Q3 再平衡：新进 凯莱英、宁德时代、淮北矿业、盐湖股份，退出 中兴通讯、中国人寿、中国太保、合合信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.46% 升至 18.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、立讯精密、芯源微，退出 凯莱英、宁德时代、淮北矿业、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、非银金融 等方向；净加仓 电力设备(+2.99pp)、电子(+12.76pp)；净降配 通信(-4.0pp)、非银金融(-1.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.99pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.99pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿、合合信息、航亚科技；退出：立讯精密

2026-03-31 新进：凯莱英、宁德时代、淮北矿业、盐湖股份、药明康德、阳光电源；退出：中兴通讯、中国人寿、中国太保、合合信息、航亚科技

2026-06-30 新进：兆易创新、立讯精密、芯源微；退出：凯莱英、宁德时代、淮北矿业、盐湖股份、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。