富国均衡成长三年持有期混合C
(011922)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
富国均衡成长三年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富国均衡成长三年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.12%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：东方雨虹、洁美科技、阳光诺和。2022 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1200% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.1% 调整至 9.19%，医药生物 由 6.72% 至 7.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万润股份、东方财富、天奈科技、蓝晓科技，退出 华鲁恒升、国瓷材料、新城控股、药明康德。Q3 汽车行业持仓占比从 3.66% 升至 8.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、亿纬锂能、国瓷材料、春风动力，退出 万润股份、东方财富、东方雨虹、天奈科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、洁美科技、阳光诺和，退出 五粮液、亿纬锂能、雅克科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、银行、房地产 等方向；净加仓 食品饮料(+4.3pp)、基础化工(+6.09pp)、汽车(+2.75pp)；净降配 电力设备(-3.16pp)、银行(-3.57pp)、房地产(-3.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 3.1% | 4.33% | 9.48% | 9.19% | +6.09 |
| 医药生物 | 6.72% | 4.96% | 3.65% | 7.92% | +1.20 |
| 食品饮料 | 3.24% | 3.55% | 7.19% | 7.54% | +4.30 |
| 汽车 | 3.1% | 3.66% | 8.97% | 5.85% | +2.75 |
| 建筑材料 | 5.37% | 4.79% | 0.0% | 3.95% | -1.42 |
| 电子 | 3.13% | 3.1% | 6.22% | 3.29% | +0.16 |
| 电力设备 | 3.16% | 7.36% | 3.05% | 0.0% | -3.16 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.37% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.57% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 房地产 | 3.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：万润股份、东方财富、天奈科技、蓝晓科技；退出：华鲁恒升、国瓷材料、新城控股、药明康德
2022-09-30 新进：五粮液、亿纬锂能、国瓷材料、春风动力、雅克科技、震安科技；退出：万润股份、东方财富、东方雨虹、天奈科技、宁波银行、通威股份
2022-12-31 新进：东方雨虹、洁美科技、阳光诺和；退出：五粮液、亿纬锂能、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 万润股份 | 3.1 | -30.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.37 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 蓝晓科技 | 4.33 | 19.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 3.28 | -32.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 国瓷材料 | 3.13 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 3.1 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新城控股 | 3.95 | -20.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药明康德 | 3.55 | -7.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五粮液 | 3.16 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 雅克科技 | 3.12 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.05 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 国瓷材料 | 3.1 | -4.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 震安科技 | 3.05 | -2.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 春风动力 | 4.01 | -16.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 3.15 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.79 | -48.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万润股份 | 3.1 | -30.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 3.37 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 4.08 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天奈科技 | 3.28 | -32.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 3.95 | -0.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 洁美科技 | 2.59 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 阳光诺和 | 3.23 | 9.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.16 | 6.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 3.12 | -18.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.05 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。