中航量化阿尔法六个月持有C
(011935)公募股票型2022 自然年 · 重仓透视
中航量化阿尔法六个月持有C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
中航量化阿尔法六个月持有C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.24%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.67%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：云南铜业、固德威、天华新能、当升科技、星源材质。2022 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.2400% |
| 平均换手 | 81.5000% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.66% 调整至 5.31%。
Q2 末换仓：新进 天华新能、广汇能源、扬农化工、盛和资源，退出 东方雨虹、中信证券、冀中能源、振华科技。Q3 再平衡：新进 博腾股份、天华超净、山西焦煤、盛新锂能，退出 北方稀土、天华新能、宁德时代、扬农化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 1.44% 升至 5.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 云南铜业、固德威、天华新能、当升科技，退出 博腾股份、天华超净、山西焦煤、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+3.65pp)；净降配 家用电器(-1.77pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 新能源/电力设备 | 0.87% | 0.79% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.66% | 1.59% | 1.44% | 5.31% | +3.65 |
| 有色金属 | 0.99% | 2.97% | 1.46% | 1.44% | +0.45 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 石油石化 | 0.0% | 1.06% | 0.77% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 1.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.77 |
| 电子 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 非银金融 | 0.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.89 |
| 煤炭 | 0.95% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | -0.95 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.82% | 2.18% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
| 国防军工 | 1.08% | 0.77% | 0.95% | 0.0% | -1.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.87% | 0.79% | 0% | 0% | -0.87 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.67% | +0.67 | 辅助配置 | 云南铜业 |
| 新能源分化 | 0.87% | 0.79% | 0% | 0% | -0.87 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：天华新能、广汇能源、扬农化工、盛和资源、西部超导、迪安诊断、锡业股份、雅化集团；退出：东方雨虹、中信证券、冀中能源、振华科技、科沃斯、紫光国微、老板电器、隆基股份
2022-09-30 新进：博腾股份、天华超净、山西焦煤、盛新锂能、达安基因、隆基绿能；退出：北方稀土、天华新能、宁德时代、扬农化工、锡业股份、雅化集团
2022-12-31 新进：云南铜业、固德威、天华新能、当升科技、星源材质、派能科技、科达利、融捷股份、雅化集团；退出：博腾股份、天华超净、山西焦煤、广汇能源、盛和资源、盛新锂能、西部超导、达安基因、迪安诊断
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 锡业股份 | 0.81 | -26.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 雅化集团 | 0.78 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 0.82 | -6.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天华新能 | 0.8 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.06 | 16.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盛和资源 | 1.11 | -33.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 扬农化工 | 0.83 | -24.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 西部超导 | 0.77 | 15.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 振华科技 | 1.08 | 19.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 0.95 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 0.83 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.91 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 老板电器 | 0.9 | 23.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.89 | 3.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.79 | -7.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 科沃斯 | 0.87 | 12.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 0.73 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 达安基因 | 0.77 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 0.72 | -19.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 博腾股份 | 0.75 | -12.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.71 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 锡业股份 | 0.81 | -26.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 雅化集团 | 0.78 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.79 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 北方稀土 | 1.05 | -24.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.83 | -24.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 云南铜业 | 0.67 | 9.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 融捷股份 | 0.77 | -22.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 雅化集团 | 0.77 | -8.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科达利 | 0.87 | 8.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 当升科技 | 0.77 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 星源材质 | 0.82 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 0.73 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 固德威 | 0.76 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 0.73 | -22.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 达安基因 | 0.77 | -6.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 0.72 | -19.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迪安诊断 | 0.66 | -13.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 0.75 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 0.77 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛和资源 | 0.74 | -7.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 西部超导 | 0.95 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 15/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。