华夏阿尔法精选混合A

华夏阿尔法精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏阿尔法精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.6%，四季平均换手约85.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.16%)、AI算力/光模块(5.12%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.52%→期末 12.28%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、北京君正、华海清科、拓荆科技。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 建筑材料 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.79% 调整至 39.11%，建筑材料 由 0% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、华勤技术、思泉新材、浪潮信息，退出 中兴通讯。Q3 再平衡：新进 三美股份、大族激光、宁德时代、宇通客车，退出 中际旭创、华勤技术、寒武纪、思泉新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 39.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、北京君正、华海清科，退出 三美股份、大族激光、宁德时代、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电力设备(+5.1pp)、电子(+9.32pp)、建筑材料(+5.75pp)；净降配 通信(-4.4pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.16%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.16pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.4pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.76pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华勤技术、思泉新材、浪潮信息、福昕软件、铂力特；退出：中兴通讯

2026-03-31 新进：三美股份、大族激光、宁德时代、宇通客车、德业股份、春风动力、潍柴动力、科达利、诺德股份；退出：中际旭创、华勤技术、寒武纪、思泉新材、浪潮信息、海光信息、福昕软件、翱捷科技、腾景科技、铂力特

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、北京君正、华海清科、拓荆科技、旭光电子、海光信息、立讯精密；退出：三美股份、大族激光、宁德时代、宇通客车、德业股份、春风动力、潍柴动力、诺德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。